紫光股份AI双轮驱动业绩暴增 盈利预测大幅上调

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数据显示，紫光股份2026年上半年预计实现归母净利润19.1-23.2亿元，同比增长83.5%至122.89%，中值同比增长103.17%。Q2单季度归母净利润预计13.27亿元，同比增长91.76%，环比增长68.4%。

一份研报观点认为，公司作为ICT领域核心企业，正深度受益于AI算力需求爆发。研报指出，紫光股份凭借“算力×联接”协同优势，AI交换机和超节点服务器形成双轮驱动。新华三持股比例提升也进一步增厚了归母净利润。

研报认为，2025年以来公司800G国芯智算交换机已实现批量交付，51.2T硅光交换机进入规模部署阶段，基于国产GPU的32卡超节点具备小批量发货能力，64卡及256卡节点调试顺利，5月发布的UniPoD S80000系列直指万亿级大模型市场。这些产品矩阵的持续拓宽，将直接带动收入快速增长和毛利率提升。

研报据此大幅上调2026-2028年盈利预测，归母净利润分别上调至43.21亿、57.44亿和70.18亿元，当前估值对应PE已降至25.4、19.1和15.7倍。基本面来看，国产算力和AI基础设施建设浪潮正为公司打开持续增长空间，相关业务进展将成为股价核心催化因素。

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